（一）重要市场新闻东方优配
1、美国11月CPI通胀意外放缓，当地时间12月18日，美国劳工部发布的数据显示，美国11月CPI同比增长2.7%，预估为增长3.1%。美国11月核心CPI同比增长2.6%，预估为增长3%。美股三大指数集体收涨，道指涨0.14%；纳指涨超310点，涨幅为1.38%；标普500指数涨0.79%。大型科技股普涨，特斯拉涨超3%，亚马逊、脸书涨超2%，谷歌、英伟达涨近2%，微软涨超1%，美光科技涨10%。特朗普媒体科技集团大涨41.9%。纳斯达克中国金龙指数涨0.97%，BOSS直聘涨超5%，小鹏汽车涨近3%，禾赛科技涨近3%，万国数据涨超2%；名创优品跌超2%，贝壳跌逾1%；叮咚买菜跌超7%。
2、现货黄金跌0.16%，报4331.50美元/盎司。COMEX黄金期货跌0.25%，报4362.80美元/盎司。现货白银跌1.27%，报65.4243美元/盎司。COMEX白银期货跌2.28%，报65.375美元/盎司。国际油价小幅上涨，WTI原油期货收涨0.38%，报56.15美元/桶。布伦特原油期货收涨0.23%，报59.82美元/桶。欧股主要指数集体收涨，欧洲斯托克50指数涨1.12%，英国富时100指数涨0.65%，法国CAC40指数涨0.80%，德国DAX30指数涨1.08%，富时意大利MIB指数涨0.82%。
（二）行业掘金
1、12月18日，今年的FORCE原动力大会作为字节跳动年度最重要的大会之一，火山引擎宣布正式发布豆包大模型1.8及音视频创作模型Seedance 1.5pro。同时，火山引擎总裁谭待透露了在Agent开发工具方面的最新更新。谭待表示，希望这款最新大模型能够成为打造更强多模态Agent“大脑”。截至今年12月,豆包大模型日均token使用量突破50万亿,较去年同期增长超过10倍;目前已有超过100家企业客户累计token使用量超过一万亿。今年以来其日均tokens使用量仍保持高速增长。今年被称为“AI Agent”元年。
点评：随着端侧多模态模型的进化东方优配，智能体的涌现，AI能力正在从云端转向端侧，本地即可完成理解、生成和决策。AI Agent作为必经之路，互联网巨头同时发力C端与B端已成为行业共识。豆包大模型能力全面，模型在推理、视觉理解、图像创作、视频生成、语音等方面的性能达到国际一流水平，图形界面操作能力更是在多项权威评测中获得业界最佳成绩，可以像人类一样操作手机，完成各种复杂任务。多模态方面，豆包手机助手打通了系统原生相册，用户可直接在相册内通过语音对图片下达修图指令等。概念股包括汉得信息、大富科技、中兴通讯等。
2、存储龙头美光科技公布2026财年第一财季(截至2025年11月)调整后营收达136.4亿美元,分析师预期为129.5亿美元；公司预计第二财季调整后营收为183亿至191亿美元，远高于分析师预期的143.8亿美元。公司预计2026年的资本支出将增加至200亿美元，高于此前预计的180亿美元。云侧和端侧存储搭载量显著增长，存储价格持续上涨,原厂毛利率显著提升。海外存储原厂资本开支进入上行区间，产能优先投向HBM，传统DRAM和NAND投产较为谨慎。DRAM和NAND架构升级,设备需求迎来新机，3D堆叠DRAM显著提升带宽指向AI推理市场。
点评：从当前时点来看，存储价格持续上涨，叠加AI等新兴应用需求旺盛，A股存储产业链相关公司将充分受益于景气度持续。当前海外存储原厂盈利需求急迫，且由于AI高景气，相关产能逐步转向高阶产品，叠加传统备货旺季，相关存储产业链企业业绩有望迎来明显改善。存储行业的持续回升主要由产能受限和超出预期的需求推动。多家超大规模云厂商对NAND企业级固态硬盘的大额追加订单，正将NAND供给从消费市场转向企业市场。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。
3、12月18日，中科西光航天自主研发的“高光谱遥感卫星应用平台数据”完成资产确权、评估与入表流程，成为“全国首单高光谱卫星数据资产入表实践”，评估价值约2700万元。该案例已获得北京国际大数据交易所等八家数据交易机构的资产认证，标志着我国商业航天数据从“资源”向“资产”的转化路径全面打通，为数据要素市场化配置与国家数字经济发展注入动能。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及到卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。
点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。星地通信产业预计到2030年将突破2000-4000亿元，年均复合增长率在10%-28%之间。星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括银邦股份、航宇微、天银机电等。
（三）避雷针
博硕科技：公司发布公告，公司董事杨传奇及公司高级管理人员周丹计划以集中竞价方式减持公司股份不超过1.83万股（占公司总股本比例0.011%）。
华海诚科：公司发布公告，持股3.39%的股东天水华天科技股份有限公司拟通过集中竞价交易方式减持其所持有的公司股份数量合计不超过96.01万股，即不超过公司总股本的1%。
君实生物：公司发布公告，持股5.7914%的上海檀英投资合伙企业（有限合伙）计划通过大宗交易的方式减持其持有的公司股份数量不超过2053.38万股，减持比例不超过公司总股本的2%。
瑞晨环保：公司发布公告，持股7.38%的股东宁波巨晨樊融投资管理合伙企业（有限合伙）计划以集中竞价交易或大宗交易方式减持公司股份合计不超过214.9万股，占公司总股本比例不超过3%。
蠡湖股份：公司发布公告，持股5.81%的股东王晓君及其一致行动人泉州市蠡湖至真投资有限公司拟以集中竞价交易方式、大宗交易方式合计减持本公司股份不超过647万股（占本公司总股本比例为2.98%）。
安联锐视：公司发布公告，公司董事长、实际控制人徐进计划以集中竞价交易和/或大宗交易方式减持公司股份不超过67万股（占公司总股本比例0.9609%东方优配，占剔除公司回购专户持股数后总股本比例0.9906%）。
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